净资产2.25高不高,净资产2.5倍
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- 资产负债率越低越好吗?
资产负债率的高低和很多方面有关,并不能单独从负债率的高低判定好坏。
不同的行业对负债有不同的要求
比如说地产行业吧,这就是一个高负债的行业,负债低了根本就运转不起来,数据统计,A股126家地产类公司19年中报数据显示,地产公司净负债率中位数为57%,扣除预售款后的资产负债率中位数49%。25家预收款最大的地产公司的净负债率中位数为138%,扣除预收款后的资产负债率中位数为51%。大公司的负债率高于整体,万科、保利、滨江、金地的负债率也是大公司中较低的也有50%。再比如大消费行业,负债率一般就很低,只30%左右。因此,资产负债率的比较要分行业来看。
企业所处的阶段不同,负债率也不同
企业初创期一般是最缺钱的时期,也是企业发展最快的时期,如果这一时期能获得大量的资金,企业会获得飞速的发展。再有就是大环境好时,如果企业把负债提高,这时会获得超额的收益,而大环境差时,盈利水平降低,这时负债高反而会成为累赘。企业发展有成熟阶段,本身资金足够的情况下,还大量负债就是浪费了,这时负债率就会相对低一点。因此,企业所处的阶段不同,负债率也不同。
总结,负债的高低要分行业,分环境,分企业所处的阶段,不同时期的负债情况是不同,不能搞一刀切。
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让我用一个小事例让你透彻地明白这个问题!资产负债率是个反应企业长期偿债能力的指标,即企业通过负债这种方式获得的资产占比,但是绝对不是越低越好!
一、规模创超效益
有多大的规模创作多大的效益这是极其简单的道理,例如开超市,只开一家超市所能辐射的区域是很有限的,经营的再好获得的收益也十分有限,但是如果是通过负债经营设立超市连锁企业,设立多家超市,必定会带来规模效益。这就是很多企业想方设法扩大规模的原因。
二、适度发展寻找平衡点
负载就是要利用财务杠杆来撬动更多的规模,获取更多收益,但也绝非规模越大越好,同样以开连锁超市为例,期初伴随着规模的扩大,收益越来越多,为了维护经营所需支出的费用也越来越多,但收益增长的多,费用增长的少,这样净收益就在扩大。但是因为管理能力是有限的,伴随着开的连锁超市越来越多,会出现收益增长与费用增长持平,甚至费用增长高于收益增长。这时继续扩大规模净收益会不增反降,也就是经济学上讲的边际成本过大,这就就现有管理能力下规模扩张的极限。
综上所述,通过负债经营借此扩大规模,增加收益是企业发展的必要措施,但是借债的规模必须适度,即非越大越好,也不是越小越好!适度的标准就是控制边际成本,控制资产负债在最合理的占比,这样才能追求到利润的最大化!
首先我们来先了解下什么是资产负债率?资产负债率=总负债/总资产。它能准确反映债权人发放贷款的安全程度指标,通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出,通俗的讲,一个企业,有多少钱是通过负债获得的,负债占总资产的比例。
资产负债比率反映了一个企业偿还债务能力的指标。负债率越低,说明偿债能力越强,负债率过低表示资本没有充足有效地利用起来。一个企业科学合理的负债率维持在40%至60%较好。负债率低在金融市场上相对来说,容易获得资金,且获得资金的成本也很低。高明的企业管理者都会在负债率低的时候借钱,绝不会等到负债率爆表的时候去借,银行有趋利避害的本性,负债率高它是不会给你贷款的。
总结:负债率不是越低越好,要善于规划,通过合理分配进行资产配置,从而获得收益,善用杠杆做好资金规划,才能获得资产性的收入。
资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系,也称之为债务比率。资产负债率的计算公式如下: 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 公式中的负债总额指企业的全部负债,不仅包括长期负债,而且包括流动负债。
公式中的资产总额指企业的全部资产总额,包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。 一般认为,资产负债率的适宜水平是40-60%。对于经营风险比较高的企业,为减少财务风险应选择比较低的资产负债率;对于经营风险低的企业,为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。
在分析资产负债率时,可以从以下几个方面进行: 1、从债权人的角度看,资产负债率越低越好。资产负债率低,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例低,企业不能偿债的可能性小,企业的风险主要由股东承担,这对债权人来讲,是十分有利的。 2、从股东的角度看,他们希望保持较高的资产负债率水平。
站在股东的立场上,可以得出结论:在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越高越好。 3、从经营者的角度看,他们最关心的是在充分利用借入资本给企业带来好处的同时,尽可能降低财务风险。这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得很可能低于其帐面价值。
所以如果此指标过高,债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%,表明公司已经资不抵债,对于债权人来说风险非常大。 资产负债率临界点的理论数据为50%,明显低于50%风险就小、利用外部资金就少,发展相对就慢;接近或高于50%危险系数就大,但利用外部资金多,发展相对就快。
资产负债率是企业总负债和总资产的比率。它标志着企业运用外部资金的能力,是用外部力量撬动企业发展的一根杠杆,所以也称杠杆率。如果运用的好,则促进企业发展的力量就越大。但并不是杠杆率越高越好。一般说来,资产负债率70%就是上限,超过上限,企业自有资金就显得不足,偿债能力就相对较弱,因此,不少银行都把资产负债率达到70%以上的企业排除在贷款支持的对象之外。
那么,是不是越低越好呢?也不是。低了,表明外部资金运用能力差,杠杆不能很好运用,撬动企业发展的力量不足。一般认为,如果企业的资产负债率低于40%就为偏低。
资产负债率多少为合适呢?虽然企业情况千差万别,资金占用情况各异,但总体说来,以40%~60%为宜。
前些年,一些国有企业的资产负债率偏高,近年来,在降杠杆政策的引导下,加强财务管理,资产负债率所有降低,但降杠杆仍是国有企业的一项重要任务。
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